Phần 4 - Xu thế, Đường xu thế, KênhXu thếKhái niệm xu thế sẽ được giới thiệu kĩ hơn trong phần Lý thuyết Dow. Xu
thế gồm có cả xu thế giá tăng và xu thế giá giảm. Xu thế giá tăng gồm
liên tiếp những đỉnh giá cao dần và đáy giá cao dần (đỉnh trước cao hơn
đỉnh sau và đáy trước cao hơn đáy sau). Một xu thế giá tăng sẽ được coi
là vẫn duy trì cho đến khi xuất hiện một đáy mới thấp hơn đáy trước nó.
Ngược lại xu thế giá giảm cũng sẽ được coi là vẫn đang tiếp diễn cho
đến khi xuất hiện một đỉnh mới cao hơn đỉnh trước nó.
Đường xu thếXu thế giá tăng và xu thế giá giảm cũng được nghiên cứu dưới dạng các
đường xu thế. Với xu thế giá tăng ta có đường xu thế giá tăng, đây là
đường nối các điểm đáy cao dần lên và đường xu thế giảm là đường nối
các đỉnh thấp dần. Đường xu thế có thể kéo dài thậm chí nhiều năm. Qui
trình vẽ một đường xu thế khá đơn giản nhưng cũng rất dễ nhầm. Điều căn
bản là phải có những dấu hiệu chắc chắn về sự xuất hiện một xu thế giá.
Khi muốn vẽ một xu thế giá tăng ta phải có ít nhất hai điểm đáy mà đáy
sau cao hơn đáy trước. Tất nhiên điều kiện cần và đủ để có thể vẽ được
một đường thẳng là phải có hai điểm, tuy nhiên người ta thường đợi cho
đến khi xuất hiện một đáy thứ ba cao hơn hai đáy trước và đường xu thế
đi qua cả 3 đáy (một cách tương đối). Điều này có nghĩa là đường xu thế
có thể không đi qua đáy thứ ba mà chỉ đi sát, nhìn chung như thế là đạt
yêu cầu. Nhưng một đường xu thế đi qua cả đáy bao giờ cũng được coi là
một đường xu thế chính xác và có độ tin cậy cao.
Khi một đường xu thế đã được xác nhận về độ chính xác thì nó sẽ trở nên
rất hữu ích bởi tính chính xác ấy đảm bảo chắc chắn hướng chuyển động
ổn định của giá. Với xu thế giá tăng, sau mỗi đợt tăng biến động điều
chỉnh xuất hiện sẽ kéo giá xuống sát hoặc đến đúng đường xu thế những
sẽ không xuống thấp hơn nếu xu thế thị trường vẫn đang ổn định. Đường
xu thế lúc này là biên thấp nhất của dao động giá. Tương tự, với thị
trường đang có xu thế giá giảm thì đường xu thế sẽ là biên cao nhất cho
mọi dao động giá. Như thế, các đường xu thế chính xác của thị trường sẽ
là các biên dao động cơ sở để xác định mức giá mua và bán tối đa và tối
thiểu hợp lý.
Nếu chuyển động của đồ thị vượt lên đường xu thế giảm hoặc xuống dưới
đường xu thế giá tăng thì đây là dấu hiệu, có thể nói là sớm nhất, cho
sự thay đổi trong xu thế thị trường.
KênhKênh là khoảng giao động của giá, nếu giá sẽ dao động trong một dải thì
dải đó gọi là kênh. Dải dao động đó được xác định bởi hai đường biên là
đường xu thế và đường kênh (channel line), hai đường này song song với
nhau. Vấn đề là làm sao có thể xác định được hai đường này.
Sau khi đã xác định được đường xu thế như trên, giả sử với xu thế giá
tăng, ta vẽ đường kênh là một đường song song với đường xu thế và đi
qua đỉnh giá rõ nhất đầu tiên. Nếu ở lần tăng giá tiếp theo giá tăng
đến gần hoặc chạm vào đường kênh rồi lại giảm xuống đến gần đường xu
thế thì khả năng có thể tồn tại một kênh dao động của giá. Với xu thế
giá giảm việc vẽ và xác định kênh là hoàn toàn tương tự, tất nhiên là
theo hướng ngược lại.
Mỗi lần giá chạm vào hoặc đến gần đường kênh rồi quay trở lại xuống đến
đường xu thế là một lần kênh được kiểm tra thành công. Kênh tồn tại
càng lâu với càng nhiều lần thử thành công thì vai trò cũng như độ tin
cậy của nó càng lớn. Kênh có thể sử dụng cho kiếm lời trong ngắn hạn và
thậm chí một số nhà đầu tư táo bạo còn sử dụng đường kênh để tiến hành
những giao dịch ngược hướng với xu thế thị trường nhằm tìm kiếm những
khoản lợi lớn hơn cho dù giao dịch ngược hướng thị trường có thể là một
chiến thuật nguy hiểm và phải trả giá đắt.
Khi chuyển động của giá trên thị trường phá vỡ đường xu thế thì có thể
gây ra sự đảo chiều của xu thế thị trường, nhưng nếu đường kênh bị
chuyển động của giá phá vỡ (khi giá vượt ra ngoài đường kênh) thì tác
động lại hoàn toàn ngược lại: đây là dấu hiệu cho sự gia tăng sức mạnh
của xu thế hiện tại, thậm chí một số nhà đầu tư tin tưởng rằng việc giá
chuyển động làm mất đi đường kênh sẽ xác nhận cho một xu thế ổn định
trong thời gian dài và là cơ hội cho những nhà đầu tư thực hiện những
hợp đồng dài hạn.
Ngược lại, khi giá không lên được đến đường kênh mà quay ngược trở lại
quá sớm thì đây lại là dấu hiệu dự báo sớm sự suy giảm của xu thế hiện
tại và là dấu hiệu cho thấy có thể chuyển động của giá sẽ phá vỡ đường
xu thế.
Nói chung việc chuyển động của giá không thể đạt đến sát một trong hai
đường biên của kênh có thể là một dấu hiệu sớm cho thấy xu thế giá có
thể thay đổi và khả năng chuyển động của giá có khả năng sẽ phá vỡ
đường biên còn lại của kênh. Với xu thế giá tăng, có thể có hai trường
hợp (trong các hình vẽ ở hai trường hợp này ta giả định ban đầu kênh
đang có xu thế hướng lên - xu thế tăng giá, hoàn toàn tương tự nếu muốn
xem xét đối với xu thế giá giảm).
Nếu chuyển động của giá vượt qua đường kênh một khoảng lớn thì đây là
dấu hiệu cho thấy xu thế lên giá đang mạnh lên, thường ta sẽ phải vẽ
một đường xu thế mới dốc hơn từ điểm đáy cuối cùng song song với đường
kênh mới. Thực tế cho thấy đường xu thế mới này hoạt động tốt hơn đường
cũ.
Nếu giá không đạt được đến đường kênh và chuyển động phá vỡ đường xu
thế thì điều này chỉ ra rằng xu thế thị trường đổi ch iều thành xu thế
giá giảm. Hai đỉnh mới xuất hiện (đỉnh 5 và 7) sẽ là cơ sở để vẽ đường
xu thế giá giảm, tương tự ta sẽ vẽ đường kênh song song đường xu thế và
đi qua đáy 4. Chú ý là ở đây có sự đổi vai trò đường xu thế ban đầu trở
thành đường kênh và ngược lại.
Ngoài ra kênh và các đường kênh còn mang một ý nghĩa khác: Khi giá
chuyển động phá vỡ xu thế hiện tại - xuất hiện ‘breakout’ từ kênh hiện
tại, giá thường sẽ chuyển động một khoảng bằng với độ rộng của kênh đó.
Như thế, để xác định điểm dừng của chuyển động này ta có thể tính tương
đối chính xác bằng cách đo độ rộng của kênh vừa bị phá vỡ và dự kiến
điểm dừng từ điểm giá vượt ra ngoài kênh (Tuy nhiên cần luôn luôn lưu ý
rằng trong hai đường biên của kênh thì đường xu thế luôn có vai trò
quan trọng và đáng tin cậy hơn, đường kênh chỉ là một công cụ kĩ thuật
xuất phát từ đường xu thế)